基建板块热度未散，哪些分支值得关注？

基建板块热度未散，哪些分支值得关注？

　　昨日，a股市场顶住了外围下跌、北向流出等不利因素的影响，其中大型基础设施板块再次掀起涨停潮。所有核心高标准均成功连接板块。其中，浙江建设投资连续8个板块，创下股价历史新高。湖南发展完成10天9个板块，建艺集团连续7个板块。与此同时，昨日的盈利效果从高位股扩散到整个板块，后排股也出现了大规模的涨停。当在板块内部实现盈利效果的良性轮换时，也更有利于基础设施板块的整体连续性。

　　那么，在基础设施板块持续走强的背景下，哪些方向还值得关注呢?

　　首先要注意的是水利的方向。据报道，昨天，水利部启动了水旱灾害防御四级应急响应，排除了两个工作组前往广东和广西进行指导。据预测，5月10日至13日，华南等地将出现强降雨过程，暴雨区部分中小型河流可能发生超警以上洪水。此外，从信贷的角度来看，国家开发银行围绕十四五水安全目标和任务，不断增加对国际重点水利工程、农村供水、水生态恢复等领域的信贷支持。截至2022年第一季度末。水利贷款贷款资金12826亿元，余额5452亿元。预计水利管网、防水、外加剂等细分领域将受益。

　　信达证券认为，今年的专项债券发行明显处于领先地位。根据监管部门对6月底前基本发行年度专项债券的要求，第四季度基础设施投资可能缺乏后劲。如果选择下半年发行超万亿元的基础设施专项国债，再加上超万亿元的贷款，可以有效支持第四季度的项目建设，使第四季度的基础设施具有强度。

　　二是轨道交通方向。轨道交通是城市化建设的重点领域。根据十四五规划，新增城际铁路和城市(郊区)铁路。城市轨道交通运营里程为3000公里。假设城际铁路和城市铁路的成本按3.5亿/公里计算，城市轨道交通的成本按7亿/公里计算，分别带来的市场空间为1.05万亿和2.1万亿，其中城市轨道交通的年增长率约为6.7%。

　　从效益的角度来看，预计设备制造将首先受益于上游设计和中游建设。根据轨道交通上下游产业链的划分，轨道交通上游包括设计咨询、原材料供应、建设、零部件制造、车辆制造等，下游包括运维、应用、商业物业等。

　　此外，由于基础设施行业的密集投机，未来可能会延伸到行业的上游，其中建筑材料和工程机械也值得关注。建筑材料和工程机械经过长时间的深度整理，符合市场逻辑的深度反弹，加上不缺乏重量，当能够如期加强时，也会对市场发挥一定的驱动作用，从而吸引更多的增量资金进入市场，将市场热度推向一个新的高度。

　　总的来说，昨天可以看作是基础设施行业差异一致的一天，预计今天将有进一步上升的惯性。需要注意的是，根据以往的经验，在情绪高潮后，往往伴随着分化，但只要核心高标准不出现大规模退潮，基础设施行业仍有可能继续波动上升。