赛道行情火爆 警惕加速分歧整理风险

轻秋财务 5月19日A股市场成功走出了独立性行情。其中光伏与风电设备两大板块涨幅居前，领涨一众赛道股。个股方面，运达股份、天能重工、中信博等个股涨幅超12%，振江股份、大金重工、上机数控、中利集团、清源股份等多股涨停。

昨日光伏的全面爆发导火索或来自于昨日所主线提及的欧盟RepowerEU计划的刺激。国信证券表示，看好5月份以后光伏海外需求的强劲增长，尤其是出口占比较高的组件一体化环节，疫情对光伏生产端影响不大，人民币汇率贬值以及国际亚欧航线运费的回调有望在第二季度增厚出口产品业绩。

除外部刺激外，光伏行业本身也延续了高景气。特别是硅料在今年的上半年持续供不应求，硅料价格最近又是达到前高位置，这给硅料公司上半年业绩带来保障，所以昨日光伏上硅料公司快速领涨冲高，其中龙头合盛硅业触及涨停，总市值重回1000亿元关口。故后续站在行业盈利驱动的角度去分析，上游硅料或在光伏板块整体中具有更高的投资价值。

而从主力资金流向来看，本波光伏的反弹主要仍是由机构资金所主导的。据统计自4月27日反弹以来，主力资金净买入134只光伏概念股，总净买额超159亿元。隆基绿能最获主力资金青睐，主力净买额超21亿元;排名第二的是阳光电源，主力净买额超11亿元。因此可以本波反弹呈现出标准的趋势性上涨的特征，因此在震荡向上的惯性被打破以前，应对上主要仍是以持股等卖为主。

今日的关注重点仍在于短线的市场情绪。随着昨日短线情绪也进一步转暖，原先高位补跌风险集中释放后逐渐企稳。其中徐家汇2连板后完成反包，新华制药昨日再度涨停后，也重回前期高点附近。因此今日高位股的 亏钱能够进一步修复时或将给予市场高度正向反馈，目前市场最高连板的索菱股份晋升之路有望得以延续。

消息上，新能源汽车方面同样再传利好。宁德时代获得欧洲经济委员会新法规下全球首张准入证书 法规适用于电动车辆电气安全要求。这不仅仅是对全球对于宁王的认可，也是对于中国新能源汽车行业的认可，可能会对赛道方向形成进一步情绪上的刺激。但需注意的是，本周以来基建方向上的部分高位股呈现明显退潮态势后，短线资金也开始加入赛道股的炒作之中。因此近几日的赛道股呈现小幅加速上涨的态势。随着情绪逐步逼近高潮，后续或存在一次较大幅度短线分化整理的可能。因此此时便不宜再行追涨，对于赛道股仍想参与或者加仓的投资者，可利用短线回踩的机会进场更为稳妥。