晶科能源百亿加码光伏 行业龙头更具看点

　　轻秋财务7月29日讯 晶科能源昨日(7月28日)再次宣布扩产计划，拟发行可转债募资百亿元加码光伏，在硅料价格维持高位，产业链环节利润分配不均的背景下一体化程度较高的组件龙头企业仍在扩产道路上狂奔，可见行业龙头更具有看点。

　　多位业内人士近日表示，光伏产业链上游的硅料、硅片在下半年甚至明年年初都将处于供不应求、价格上涨的状态，竞争力不强的组件企业或将被整合或淘汰出局。硅料涨价不断向下游传导压力，带动部分硅片、电池片价格再次上涨。而大量需求驱动下，已实现垂直一体化布局的光伏组件龙头仍处于快速扩产期。

　　在最新接受机构调研时，晶科能源表示，在全球需求旺盛和供应链价格上升的情况下，近期组件签单价格较年初整体呈现上升趋势。以欧洲为代表的海外市场由于能源紧张和电价上涨，对光伏发电需求较为旺盛，尤其是分布式市场客户对于组件溢价接受能力较高。可见光伏行业的高景气度仍在持续。

　　双碳趋势下光伏行业持续高景气，组件龙头的垂直一体化布局是为了应对原辅料供需失衡、价格飙升，光伏设备仍然需要外采。而技术路线的迭代有望带来设备端的价值提升，设备环节孕育了不少的投资机会。具体到投资机会，在TOPCon几种制备钝化层技术路线上，PECVD方案的成膜速度快、节省能源、运营成本相对较低，是预期差比较大的方向。具备核心设备PECVD量产交付能力的包括迈为股份、理想万里晖(中微公司投资4.8%)，正在客户端试用核心设备PECVD的为捷佳伟创和金辰股份等。

　　有分析表示表示，盈利能力上，晶盛机电和奥特维在过去四年毛利率保持稳定，晶盛机电和奥特维毛利率的稳定得益于不断有新产品推出;研发实力上，上机数控、晶盛机电、迈为股份更优;客户结构方面，晶盛机电和迈为股份的产品受到行业龙头的认可;订单方面，晶盛机电、迈为股份的在手订单超过2021年的营收总和;综合来看，行业龙头更具有看点。